半導體是現代數字經濟的核心，近日，京銘資本榮膺融中2022-2023年度“中國集成電路與半導體領域最佳投資機構”，并再次蟬聯2022-2023年度“中國先進制造領域最佳投資機構”。作為一家從青島走向全國的創投機構，京銘資本躬身入局，頻頻出手了一批堅持自主創新、技術國際領先、突破國外壟斷的專精特新企業，讓半導體全球供應鏈上的合作伙伴共同獲利，構建起更加先進的半導體投資版圖，實踐推動著中國半導體領域的“京銘力量”。
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獨具風格的產業投資版圖
京資本從創立之初，就堅信未來的投資機會是在中國從工業大國到工業強國邁進的方向——“先進制造”領域。京銘資本董事長兼CEO、國鑄資本副董事長劉翔表示，京銘資本近年來聚焦半導體制造、新能源汽車、航空航天與軍工科技、前沿醫療等，在細分領域中投資具有核心競爭力的頭部企業。截至目前，公司體系累計參與管理的各類投資基金規模超過120億元。作為青島本土乃至山東省內唯一一家在半導體領域獲評的投資機構，本次獲得融資中國半導體領域最佳投資機構，是對京銘資本在半導體賽道投資能力的高度肯定。
今年的融中盛會，頒布了“2022-2023年度產業投資榜”，并匯聚眾多業內知名投資機構、產業資本等，圍繞產業投資、芯片半導體、集成電路、專精特新、生物醫藥、高端制造等領域探討產業投資趨勢。憑借多年的產業投資深耕及優異的投資業績實力，劉翔受邀參與了圓桌論壇“高端制造：雙鏈發力，高端制造業迎升級新機遇”專場精彩分享。
半導體產業是京銘資本一直以來重點深度布局的行業，圍繞產業鏈關鍵環節和國產替代的重要需求，京銘資本體系在半導體代工、半導體關鍵材料、核心設備、汽車半導體、功率半導體等領域進行了全方位布局，已逐漸形成獨具風格的產業投資版圖，在業內備受關注。
截至目前，京銘資本體系內投資企業中已有14家企業成功在科創板、創業板及港股上市，5家企業處于上市審核中，15家企業正接受IPO輔導。僅2022年公司體系內總投資額就接近10億元，已投企業中90%以上屬于專精特新企業，55%以上的企業屬于國家級或省級專精特新小巨人。
布局半導體領域細分賽道
京銘資本如何重點布局半導體領域的細分賽道？投資邏輯是怎樣的？劉翔分析認為，在半導體制造領域，未來五年半導體行業仍為國內上升趨勢確定性最高的投資賽道之一。伴隨著國際產業競爭態勢加劇，材料和設備等底層關鍵“卡脖子”領域國產化重要性意義凸顯。國產替代的邏輯已經步入“深水區”，投資熱點逐漸向上游材料、設備、新一代材料體系及零部件等底層技術創新的領域延伸。
從產業鏈自主可控角度，IC設計、制造及封測環節的中低端及部分高端領域已經實現大部分國產，但設備及核心零部件、材料及眾多原材料等領域，仍面臨著眾多挑戰，能夠解決“卡脖子”關鍵技術壁壘的材料和設備企業具備良好的投資價值，長期看中國半導體行業在全球的份額將會穩步提升。”
在京銘資本體系的半導體投資版圖中，已迅猛出手了德爾科技、天岳先進、天科合達、積塔半導體、華大半導體、奕斯偉材料、佰維存儲、長鑫存儲、粵芯半導體、華杰特等一批堅持自主創新、技術國際領先、突破國外壟斷的專精特新企業，從硅片到設計、制造、封測，以及半導體裝備和上游關鍵材料領域，以精細布局助力半導體產業的時代崛起。
京銘資本體系投資的自主創新企業天岳先進
助力前沿技術實現創新突圍
半導體是高水平科技自立自強的重要領域，是必須打贏的一場攻堅戰。今年京銘資本重拳出擊，以強勁勢能開辟出一片新疆域。
劉翔舉例說，像在半導體芯片這個長期高成長的賽道里面，“圍繞產業鏈關鍵環節，投資自主可控空間最大的重要環節重點企業，一直是京銘資本堅定不移的投資策略。”在半導體關鍵材料方面，京銘布局的德爾科技，是國內目前唯一實現電子級三氟化氯產業化的企業，代表了世界前沿顛覆性技術硬科技，讓我國成為全球第三個成功實現電子級三氟化氯產業化的國家。
在功率半導體方向，京銘資本投資了英飛凌歸國創業團隊巨風半導體，這是國內唯一一個可以做全系列的驅動IC和IGBT的設計公司，有著豐富的功率芯片和器件的產品定義、工藝、研發和市場經驗，潛力巨大。此外，由京銘資本布局的第三代半導體碳化硅襯底企業天科合達，作為國內最早實現SiC襯底產業化的企業之一，在國內率先成功研制出6英寸SiC襯底并掌握了制造技術，有助于我國半導體產業關鍵材料的創新突圍。
京銘資本布局的第三代半導體碳化硅襯底企業天科合達
值得關注的是，京銘資本還布局了國內少數生產12英寸大硅片的奕斯偉材料，其專注于半導體級12英寸硅單晶拋光片及外延片的研發與制造，在關鍵指標上已達到全球領先水準。
不謀全局者，不足以謀一域。
對于京銘資本環環相扣的戰略布局，第三代半導體產業技術創新戰略聯盟投融資委員會副主任劉瑋瑋認為，“京銘資本自成立以來就將半導體產業作為重點布局的關鍵產業，取得了亮眼的成績。隨著新技術與新材料的涌現，半導體行業格局將進一步發展演化，相信會出現更多產業發展與投資機會，期待京銘資本持續前沿投資布局，助力半導體各尖端技術的優秀企業蓬勃發展。”
西安奕斯偉材料科技股份有限公司
“強鏈補鏈”賦能山東先進制造
而俯瞰山東崛起的新資本版圖，隨著濟南、煙臺、青島等多地數十億級、百億級母基金及產業基金的設立，各地方政府充分發揮基金賦能、資本招商的力量，吸引了眾多世界500強等優質企業紛紛落地山東，山東已然成為全國股權投資市場活躍的地區。通過母子基金協同、圍繞重點產業鏈條投資布局，補鏈、延鏈、強鏈等方式打造了優異的創投生態模式，帶動山東省各產業鏈發展。
“京銘資本憑借著體系化的核心管理團隊及專業化研投分析能力，成為了青島乃至全省的活躍投資機構。”山東省私募股權投資基金業協會會長李文峰表示，其在半導體制造、新能源汽車、前沿醫療等先進制造業領域展成為了PE領導者之一，體現出團隊非常高的專業水準。
大勢所趨，京銘資本也正在引領這些領域的本土投資機會，與山東省各地方政府合作，助力各地“先進制造”領域的產業發展。“公司已為山東省各地市累計落地及引入產業基金認繳規模達270億，實繳規模已達 180 億。”劉翔表示，作為一家成長于扎根于山東的投資機構，京銘資本非常注重在山東省內的業務布局。未來，仍將緊跟國家發展戰略，緊扣時代脈搏，憑借卓越的投研能力，積極為加快建設科技強國擔當作為、貢獻力量。（齊和寧）
