證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，3月27日晚間，錢江水利（股票代碼：600283，以下簡(jiǎn)稱“公司”）公告“實(shí)際控制人擬發(fā)生變更”、“電建集團(tuán)終止要約收購”、“關(guān)于與電建集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議”等多份公告。因短期無法取得主管部門同意，電建集團(tuán)調(diào)整原計(jì)劃控股中國水務(wù)的交易方案，改為購買部分中國水務(wù)股份。增持股份后，電建集團(tuán)仍為中國水務(wù)第一大股東，但尚不能控制中國水務(wù)，受此影響，電建集團(tuán)終止對(duì)錢江水利的要約收購。該股權(quán)結(jié)構(gòu)變化使中國水務(wù)變更為無實(shí)際控制人，并導(dǎo)致上市公司變?yōu)闊o實(shí)際控制人。
此外，電建集團(tuán)從做大做強(qiáng)水務(wù)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，在終止本次要約收購之際，于3月24日與錢江水利簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在現(xiàn)有項(xiàng)目合作的基礎(chǔ)上，深度推動(dòng)優(yōu)質(zhì)水務(wù)水資源資產(chǎn)整合以及新建項(xiàng)目投融資、建設(shè)和運(yùn)營。錢江水利未來有望走出浙江、福建，加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合（縱向）和異地?cái)U(kuò)張（橫向），走上發(fā)展快車道。
電建集團(tuán)調(diào)整收購方式 公司變更為無實(shí)際控制人
【資料圖】
本次電建集團(tuán)的要約收購起始于2021年12月。當(dāng)時(shí)，電建集團(tuán)擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及接受股東權(quán)利委托相結(jié)合的方式取得中國水務(wù)控制權(quán)。中國水務(wù)是錢江水利的控股股東，合計(jì)持有其39.99%的股份。這將觸發(fā)對(duì)錢江水利的全面要約收購義務(wù)。
公告顯示，自籌劃本次交易以來，電建集團(tuán)積極推進(jìn)交易事宜，但交易所需的前置審批卻一直未獲突破，預(yù)計(jì)短期內(nèi)無法取得主管部門的同意意見。鑒于目前政策及資本市場(chǎng)環(huán)境變化，并綜合考慮中國水務(wù)、錢江水利實(shí)際情況、發(fā)展規(guī)劃等諸多因素，電建集團(tuán)經(jīng)審慎研究分析，并與中國水務(wù)其他股東溝通后，調(diào)整交易方案。
公告顯示，調(diào)整后的交易方案為，電建集團(tuán)將受讓拓世諾金持有的中國水務(wù)7.0833%股權(quán)，并放棄擬受托享有其持有的中國水務(wù)2.9167%股權(quán)除股東收益權(quán)以外的所有股東權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，電建集團(tuán)直接及間接持有中國水務(wù)38.50%股權(quán)，仍為中國水務(wù)的第一大股東，但不享有中國水務(wù)控制權(quán)?；谏鲜鲈?，電建集團(tuán)決定終止本次要約收購事項(xiàng)。
此外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中國水務(wù)股東中的電建集團(tuán)、水利部綜合事業(yè)局（通過全資公司新華水利和水利部綜合開發(fā)管理中心持股）、其他股東中的任何一方均無法單獨(dú)控制中國水務(wù)的股東會(huì)或董事會(huì)。公告顯示，中國水務(wù)各股東通過股東會(huì)決議方式一致同意確認(rèn)中國水務(wù)為無實(shí)際控制人狀態(tài)。這同步導(dǎo)致錢江水利變更為無實(shí)際控制人。
根據(jù)公告，中國水務(wù)變?yōu)闊o實(shí)際控制人公司后，電建集團(tuán)及其他單一股東后續(xù)主要通過股權(quán)管理方式履行出資人職責(zé)，不直接干預(yù)中國水務(wù)日常經(jīng)營。中國水務(wù)董事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，由董事會(huì)決定總經(jīng)理等主要經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)的聘任。
分析指出，根據(jù)國企改革三年行動(dòng)中的成功經(jīng)驗(yàn)，中國水務(wù)、錢江水利變更為無實(shí)際控制人后，決策流程縮短和效率提升有望推動(dòng)外延戰(zhàn)略加速落地。目前，多家A股水務(wù)公司已經(jīng)通過外延擴(kuò)張、異地復(fù)制模式發(fā)展為水資源環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。未來，錢江水利有望憑借更加靈活高效的經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展新突破。
與電建集團(tuán)戰(zhàn)略合作 已有項(xiàng)目落地運(yùn)營
在中國水務(wù)和錢江水利將變更為無實(shí)際控制人狀態(tài)后，電建集團(tuán)表示，將繼續(xù)通過各種方式積極支持中國水務(wù)和錢江水利發(fā)展。3月24日，電建集團(tuán)與錢江水利在北京簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，為深入推進(jìn)協(xié)同發(fā)展，雙方未來將在不限于浙江、福建兩省內(nèi)，在存量項(xiàng)目整合、新建項(xiàng)目投標(biāo)、營銷方面，采取多種方式推動(dòng)優(yōu)質(zhì)水務(wù)資產(chǎn)整合。
具體來看，雙方擬采用股權(quán)并購、新設(shè)公司等方式，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)雙方優(yōu)質(zhì)水務(wù)資產(chǎn)整合以及新建項(xiàng)目投融資、建設(shè)和運(yùn)營。存量項(xiàng)目方面，電建集團(tuán)向公司提供存量項(xiàng)目清單，公司按照項(xiàng)目投資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)向電建集團(tuán)反饋滿足其標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目清單，共同商討整合方案。在新建項(xiàng)目上，雙方及時(shí)交換項(xiàng)目信息，加強(qiáng)互動(dòng)，通過聯(lián)合投標(biāo)、EPC+O等方式，形成符合雙方需求的合作方案，共同營銷客戶。雙方合作的項(xiàng)目包括但不限于浙江、福建省內(nèi)的水務(wù)水資源項(xiàng)目。
值得注意的是，目前錢江水利在新項(xiàng)目招投標(biāo)上已經(jīng)與電建集團(tuán)開展合作。2022年6月，錢江水利作為牽頭方，與電建集團(tuán)華東勘測(cè)設(shè)計(jì)院（簡(jiǎn)稱“華東院”）、中鐵四局、浙江省環(huán)境工程有限公司組成聯(lián)合體，共同中標(biāo)福州江陰港城經(jīng)濟(jì)區(qū)污水處理廠中期工程特許經(jīng)營項(xiàng)目。項(xiàng)目公司注冊(cè)資本金9000萬元，公司股權(quán)比例為95.9%；該項(xiàng)目處理規(guī)模為6萬噸/日，總投資3.85億元，采用BOT模式運(yùn)作，合作期為25年。2022年11月，錢江水利作為牽頭方，與華東院、宇杰集團(tuán)組成聯(lián)合體，中標(biāo)漳州常山華僑城污水處理廠擴(kuò)建及提標(biāo)改造工程特許經(jīng)營項(xiàng)目。（厲平）
