三月伊始，春暖花開，伴隨疫情影響淡去、經濟數據超預期等多重因素，投資者逐漸尋回信心，A股市場漸有升溫奮起之勢。成立于2003年的公募基金權益投資實力選手——華寶基金也在這個春天迎來了20歲生日。
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憶往昔崢嶸歲月，華寶基金主動權益投資業務以“恪守投資邊界，策略勝過預測”為指引，在變幻無窮的市場中激流勇進，行穩致遠，鍛造了一批“能征善戰”的基金經理和業績耀眼的拳頭產品。迎戰未來的新挑戰，華寶基金主動權益投資業務正致力于深化投研一體化改革，通過投研融合相互賦能，集結團隊力量穩步向前，再續輝煌。
深耕20載：多元布局碩果累累
2003年7月，華寶基金成立旗下首批公募基金產品——寶康系列基金。至今，華寶基金旗下共有48只主動股票型和混合型基金，并且形成了周期、科技、醫療醫藥、大消費、ESG等行業主題，成長、價值、行業輪動、全市場均衡等風格的多元產品體系。
自成立以來，華寶基金旗下相當一批主動權益類基金為投資人貢獻了超額收益與豐厚回報。截至2022年底，華寶寶康消費品基金(240001)自成立以來累計收益率達1358.72%，相對同期業績基準回報的超額收益達1130.38%；華寶動力組合A(240004)自成立以來累計收益率達1311.17%，相對同期業績基準回報的超額收益達971.36%；華寶寶康靈活配置(240002)成立以來累計收益率達1027.26%，相對同期業績基準回報的超額收益達852%。投資是一場長跑，面對起伏不定的市場，華寶基金堅持長期主義，以諸多“十倍基”回饋持有人的信任與托付。
海通證券數據顯示，華寶基金主動權益基金整體投資業績最近1年同類排名前1/5（29/163），最近2年同類排名前1/4（33/148），最近3年同類排名前1/2（46/135），最近5年同類排名前1/2（42/109），投資實力持續進化。
華寶基金致力于以明晰的產品策略和定位，避免出現風格漂移、高換手率等問題，保持策略穩定。投資者相應也更容易識別產品與基金經理，建立起產品認知度。通過多元化策略清晰的產品譜系打造，公司亦可更為有效地捕捉不同市場場景中的客戶需求。
在行業基金方面，除了專注資源行業的華寶資源優選基金和業內最早的消費品基金——華寶寶康消費品之外，華寶基金也較早布局了醫藥行業基金——華寶醫藥生物和華寶大健康，新能源方面則布局了華寶綠色主題基金，以及TMT領域的華寶萬物互聯基金；在風格基金方面，既有堅持成長風格的華寶創新優選基金、華寶新興成長基金，還有主打價值風格的華寶收益增長基金、華寶價值發現基金；全市場選股的基金中，不僅有采用行業輪動策略的華寶動力組合和華寶行業精選基金，還有華寶生態中國、華寶國策導向、華寶寶康靈活配置混合、華寶高端制造等全市場均衡基金。
干將輩出：震蕩市見真功
回顧充滿波折的2022年，滬深300指數回落超21%，創業板指跌近30%，一邊是新冠疫情反復、經濟數據疲軟、地緣沖突等利空因素持續擾動，一邊是國內“穩增長”政策發力對沖。在頻繁快速的板塊輪動及“蹺蹺板效應”下，眾多偏股型基金紛紛折戟。
自2003年成立以來，華寶基金始終秉承“恪守投資邊界，策略勝過預測”的股票投資策略，經受了多輪A股“牛熊更替”的考驗，打造了一批明星基金經理和績優產品。銀河證券統計，截至2022年末的最近三年，華寶基金旗下11只主動權益類基金區間收益率超50%，其中2只基金收益率超過100%。二十年來精耕主動權益投資，華寶基金愈顯功力。
五星“雙十”基金經理劉自強掌舵的華寶動力組合A(240004)，2022年度斬獲了6.44%的正收益，業績在1177只同類基金中高居第8（前1%）；最近2年收益為33.53%，業績在739只同類基金中高居第8（前2%）；最近3年收益為98.10%，業績在488只同類基金中高居前5%，同時獲銀河證券3年期五星最高評級。值得一提的是，華寶動力組合基金A(240004)自成立以來17年獲得超13倍的正收益，累計收益高達1311.17%，年化收益近17%。（基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類））可以說，劉自強騰挪馭勢、審時度勢、巧妙落子的投資風格，是華寶動力組合基金應對震蕩市輪動行情的一把利刃。
2022年，能有如此嚴控回撤能力的，還有“全能戰將”夏林鋒管理的華寶生態中國基金。華寶生態中國基金此前已先后兩次斬獲行業大獎“金基金·社會責任投資（ESG）基金獎”，作為中生代基金經理代表的夏林鋒可謂“年少成名”。據銀河證券數據統計，2022年度，華寶生態中國基金A(000612)業績僅回撤不到3%，在1177只同類基金中高居第22（前2%）。自2014年6月成立以來截至2022年末，華寶生態中國基金A(000612)收益率高達383.87%，年化收益超20%。最近兩年、最近三年，其區間業績回報分別為32.48%、101.62%，在同類基金同期業績排名中分別高居前2%（9/739）、前5%（20/488），同時獲得銀河證券三年期五星最高評級。（基金分類：銀河證券基金三級分類2.1.1偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類））夏林鋒的研究方向覆蓋食品飲料、地產、銀行、TMT、新能源、連鎖消費、電商新消費等多個板塊，經過十余年的投研積淀，他正迎來自己的擊球區。
專注價值風格的金牛名將蔡目榮與后起之秀丁靖斐共同管理的華寶資源優選A(240022)，最近3年收益率超100%，成立以來收益率達233.17%，這只“三年翻倍基”同時獲得海通證券3年期、5年期、10年期五星最高評級。此外，目前由基金經理張金濤管理的華寶創新優選基金(000601)，長期業績也頗為亮眼。天相投顧數據統計，截至2022年末，華寶創新優選基金(000601)最近5年回報127.87%，年化收益為17.91%，業績排名同類前5%（24/524）。（基金分類：天相投顧五年期混合基金-偏股混合基金）
展望2023年，A股將如何演繹呢？華寶動力組合基金經理劉自強近期表示，“在經歷了一輪比較充分的風險釋放后，在當下的時點，抬眼望去，未來的遠景一定如‘眉間的山河’一樣，引人入勝。估值低加趨勢向上，我沒有理由不樂觀。而如果我們向更加縱深的遠處看，我覺得未來還會更樂觀。一方面，經歷今年一年的修復后，我國的經濟將逐步企穩，企業信心逐漸恢復，有利于經濟從底部企穩階段向加速上行階段切換；另一方面，海外今年大概率會在高利率的壓力下進入衰退，那么明年有可能會是一個全球降息周期逐次開啟的年份。這對出口、外資流入等方面都是非常大的利好。”
對于做投資的心態，劉自強指出，每一個周期的階段一定有一些固有的特性，未來無論有多美，路還是要一步步走出來。在投資之路上，不僅需要“竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕！”的勇氣，也需要“何妨吟嘯且徐行”的豁達，最后才能在“回首向來蕭瑟處”時收獲美景。
策馬揚鞭：深化投研一體化改革
在華寶基金內部，主動權益投資并不只是靠基金經理個體的獨自摸索，而是依靠科學管理，注重管理理念和流程完善。據了解，華寶基金按“投資指導研究、研究支持投資”的投研一體化思路，根據投研人員的不同特長，形成了消費、周期、TMT、新能源、總量/金融地產等五大方向的投研小組，每個方向由基金經理擔任組長，帶領擅長該領域的投資和研究人員集中智慧深耕細作。此外，投研一體化團隊還會定期召開內部交流會，共享研究成果。對研究員來說，既能夠在能力圈之內做深，又培養多維度、跨領域的思維；對基金經理而言，可以提高投研轉化率，達到優化投資組合的目的。
面對日趨復雜的投資市場，華寶基金權益投資總監蔡目榮認為，公司將更強調投研深度融合、相互賦能，集結團隊的力量方能行穩致遠。
展望未來公司發展路徑，華寶基金董事長黃孔威在近期公司成立20周年發展寄語中指出，未來，華寶基金將持續深化投研一體化改革，踐行高質量發展，致力于成為一家“受投資者信賴、在業內具有獨特競爭力和社會責任感的特色化精品資管公司”，力爭在2027年實現“萬億華寶”的戰略發展目標，躋身資管行業一流梯隊。
數據來源：銀河證券、Wind、天相投顧、海通證券、基金定期報告，數據截至2022.12.31，上述基金2022年內業績已經托管行復核確認。
華寶動力組合基金成立于2005.11.17；業績比較基準為：上證180指數收益率與深證100指數收益率的流通市值加權平均*80%+上證國債指數收益率*20%，基金分類為偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類）；劉自強自2008.3.19起擔任華寶動力組合基金的基金經理。華寶動力組合基金歷任基金經理為史偉（2005.11.17至2008.3.19）和劉自強（2008.3.19至今）。華寶動力組合基金近5個完整年度的投資回報及基準回報依次為：2018年，-23.62%/-18.66%；2019年，38.43%/29.55%；2020年，48.37%/23.65%；2021年，25.44%/-1.81%；2022年，6.44%/-16.24%。華寶動力組合基金于2022.10.07獲銀河證券3年期五星評級。在2012-2022年期間，華寶動力組合基金年化收益率超10%，并且基金經理連續任職超10年。
華寶寶康靈活成立于2003.7.15，業績比較基準為中證綜合債指數收益率*65%+滬深300指數收益率*35%，歷任基金經理為余榮權（2003.7.15-2004.5.18）、魏東（2004.5.17-2009.5.27）、胡戈游（2009.5.27-2010.6.26）、牟旭東（2010.1.22-2012.1.19）、郭鵬飛（2010.6.26-2015.4.9）、胡戈游（2013.7.25-2015.12.16）、季鵬（2013.8.27-2021.1.4）、湯慧（2021.1.4至今）。基金自2018年至2022年的凈值增長率及其業績比較基準的增長率分別為：-19.55%（-4.52%）、46.37%（15.24%）、55.69%（11.54%）、14.50%（1.84%）、-12.22%（-5.77%）。其成立以來凈值增長率及其業績比較基準的增長率分別為：1027.26%（175.26%）。
華寶寶康消費品成立于2003.7.15，業績比較基準為滬深300指數收益率×80%＋中證綜合債指數收益率×20%。歷任基金經理為欒杰（2003.7.15-2007.9.7）、王孝德（2007.4.12-2008.4.25）、閆旭（2008.4.25-2010.7.21）、劉自強（2010.6.26-2012.1.19）、胡戈游（2011.2.11-2021.12.30）、湯慧（2021.12.30至今）。基金自2018年至2022年的凈值增長率及其業績比較基準的增長率分別為：-11.82%（-16.91%）、-2.64%（-2.94%）、58.12%（22.46%）、42.11%（29.52%）、-11.53%（-19.28%）。其成立以來凈值增長率及其業績比較基準的增長率分別為：1358.72%（228.34%）。
夏林鋒于2015.2.17起擔任華寶生態中國基金經理。華寶生態中國基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-28.29%、53.06%、52.22%、36.52%、-2.98%及-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。華寶生態中國歷任基金經理為區偉良，邵喆陽、沈夢圓，任職期間分別為2015.4.9至2018.7.2、2014.6.13至2015.2.17、2014.8.30至2014.11.28。業績比較基準為：中證800指數收益率*80%+上證國債指數收益率*20%。基金分類為偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A類）。夏林鋒在管的同類基金還包括華寶事件驅動和華寶未來主導。華寶事件驅動成立于2015.4.8，夏林鋒于2021.12.30起擔任華寶事件驅動基金經理，業績比較基準為滬深300指數收益率×80%＋上證國債指數收益率×20%。華寶事件驅動基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-30.89%、35.16%、50.54%、0.90%、-7.05%及-19.66%、29.43%、22.61%、-3.12%、-16.86%。華寶未來主導成立于2016.11.4，夏林鋒于2019.7.13起擔任華寶未來主導基金經理，業績比較基準為滬深300指數收益率×55% +上證國債指數收益率×45%。華寶未來主導基金2018-2022年分年度凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為-30.24%、51.07%、43.04%、33.05%、-26.10%及-12.22%、21.32%、16.76%、-0.66%、-10.69%。2019.4.25，在上海證券報主辦的第十六屆中國“金基金”評選中，華寶生態中國基金榮獲“金基金 · 責任投資（ESG）基金獎”；2021.7.13，在上海證券報舉辦的第十八屆“金基金”獎評選中，華寶生態中國基金再度榮獲“金基金 · 社會責任投資（ESG）基金獎”。
華寶創新優選成立于2014.5.14，張金濤自2021.12.14起擔任基金經理。本基金2018-2022各年度凈值增長率分別為：-23.58%、72.42%、94.84%、24.40%、-28.65%。同期業績比較基準（中證800指數收益率*80%+上證國債指數收益率*20%）增長率為：-21.45%、27.64%、21.53%、0.45%、-16.60%。自張金濤2021.12.14起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-29.88%，同期基準回報-17.96%。張金濤在管的同類基金還包括華寶大健康和華寶醫藥生物。華寶醫藥生物成立于2012.2.28，業績比較基準為中證醫藥衛生指數*80%+上證國債指數*20%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-24.41%，同期基準回報-27.20%。華寶大健康成立于2019.3.29，業績比較基準為中證醫藥衛生指數收益率*55%+上證國債指數收益率*30%+恒生醫療保健指數收益率*15%，自張金濤2021.5.7起擔任基金經理，截至2022.12.31，基金回報-28.94%，同期基準回報-24.86%。
主動權益基金整體投資業績排名數據來源于海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，截至2022.12.31。主動權益類基金包含主動股票開放型、強股混合型、科創強股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強股混合型和QDII基金。該報告在計算基金業績時，剔除了大額贖回所造成的凈值異常波動情況。參與排名滿足條件的基金：對于股票混合型基金，要求設立滿15個月；為了增強可比性，對于股票混合型基金，成立后三個月屬于建倉期，期間凈值增長率均不納入計算范圍。
風險提示：上述產品由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現，基金投資需謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對上述基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人做出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。(CIS)
